ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนพฤษภาคม 2569 ตลาดการเงินไทยกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้ง หลังจากค่าเงิน บาทแข็งค่า ขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นและปิดบวกเป็นสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทยและสถานการณ์เศรษฐกิจโลกที่เริ่มมีสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น
ข้อมูลจากการสรุปภาวะตลาดการเงินในช่วงวันที่ 25-29 พฤษภาคม 2569 ชี้ให้เห็นว่าทั้งตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและตลาดทุนไทยได้รับแรงสนับสนุนจากหลายปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงกระแสเงินทุนต่างชาติที่เริ่มไหลกลับเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่อีกครั้ง
ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง แตะระดับแข็งค่าสุดในรอบหลายสัปดาห์
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินบาทเคลื่อนไหวในทิศทางแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปิดตลาดบริเวณ 32.55 บาทต่อดอลลาร์ จากระดับประมาณ 32.68 บาทต่อดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า การแข็งค่าดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในตลาดโลก
หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว ประกอบกับนักลงทุนเริ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะต่อไป หากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้เม็ดเงินบางส่วนไหลออกจากสินทรัพย์ดอลลาร์และเข้าหาสินทรัพย์ในตลาดเอเชียมากขึ้น
นอกจากนี้ การเจรจาทางการค้าระหว่างประเทศมหาอำนาจที่มีความคืบหน้า ยังช่วยลดความกังวลของนักลงทุนทั่วโลก ส่งผลให้สกุลเงินในภูมิภาคเอเชียรวมถึงเงินบาทได้รับอานิสงส์เชิงบวกตามไปด้วย
ตลาดหุ้นไทยปิดบวก 5 สัปดาห์ติดต่อกัน
ในส่วนของตลาดทุนไทย ดัชนี SET Index สามารถปรับตัวขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง โดยปิดที่ระดับประมาณ 1,568 จุด เพิ่มขึ้นจากระดับ 1,539 จุดในช่วงต้นสัปดาห์ ถือเป็นการปิดบวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 5 ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับภาพรวมการลงทุน
แรงหนุนสำคัญมาจากการเข้าซื้อหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงาน ธนาคาร และสื่อสาร ซึ่งเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักสูงในดัชนี ประกอบกับการกลับมาของเม็ดเงินลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติ หลังมองเห็นโอกาสการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งหลังของปี
อีกปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนคือผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนหลายแห่งที่ออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้นักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นในการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง
กระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดเอเชีย
นักวิเคราะห์มองว่าการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยไม่ได้เกิดขึ้นเพียงจากปัจจัยภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่เริ่มเคลื่อนย้ายกลับเข้าสู่ภูมิภาคเอเชีย
เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเริ่มชะลอตัว นักลงทุนสถาบันทั่วโลกจึงมองหาตลาดที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูงกว่า โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่งและมีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาว
ประเทศไทยยังคงเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ เนื่องจากมีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐที่ทยอยออกมาอย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์แรกของเดือนมิถุนายน
แม้ว่าภาพรวมตลาดการเงินจะอยู่ในทิศทางที่ดี แต่ยังมีหลายปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในช่วงวันที่ 1-5 มิถุนายน 2569
ปัจจัยแรกคือการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของหลายประเทศ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าธนาคารกลางแต่ละแห่งจะดำเนินนโยบายการเงินอย่างไรในระยะต่อไป หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงตามคาด ก็อาจเป็นสัญญาณบวกต่อตลาดหุ้นทั่วโลก
ปัจจัยต่อมาคือข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งมักส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐโดยตรง
นอกจากนี้ นักลงทุนยังต้องจับตาดัชนี PMI ภาคการผลิตของประเทศเศรษฐกิจสำคัญอย่างสหรัฐ จีน ญี่ปุ่น และประเทศในยุโรป เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวสะท้อนถึงแนวโน้มการขยายตัวทางเศรษฐกิจและกิจกรรมทางธุรกิจในแต่ละภูมิภาค
คาดการณ์ค่าเงินบาทและดัชนีหุ้นไทยสัปดาห์หน้า
สำหรับแนวโน้มในสัปดาห์แรกของเดือนมิถุนายน นักวิเคราะห์หลายสำนักประเมินว่าค่าเงินบาทมีโอกาสเคลื่อนไหวในกรอบ 31.80-32.80 บาทต่อดอลลาร์ โดยยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์และกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดเอเชีย
ขณะที่ดัชนี SET Index มีแนวรับสำคัญบริเวณ 1,550 จุด และแนวต้านอยู่ในช่วง 1,580-1,600 จุด หากปัจจัยต่างประเทศยังเป็นบวกและไม่มีเหตุการณ์ที่สร้างความผันผวนเพิ่มเติม ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะทิศทางนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลัก และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่เป็นระยะ